配资运营分析门户导航网融通通福LOF: 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025年中期报告

融通通福债券型证券投资基金(LOF) 基金管理人：融通基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2025 年 8 月 28 日融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据融通通福债券型证券投资基金(LOF)（以下简称 “本基金”）基金合同规定，于 2025 年 8 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。第 2页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告第 3页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告第 4页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告 §2 基金简介基金名称融通通福债券型证券投资基金(LOF) 基金简称融通通福债券(LOF) 基金主代码 161626 基金运作方式上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2016 年 12 月 13 日基金管理人融通基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司报告期末基金份额总额 625,739,333.07 份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期 2017 年 1 月 10 日下属分级基金的基金简称融通通福债券 A 融通通福债券 C 融通通福债券 D 下属分级基金的场内简称融通通福 LOF - - 下属分级基金的交易代码 161626 161627 021434 报告期末下属分级基金的份额总额 456,904,360.54 份 34,349,108.63 份 134,485,863.90 份投资目标本基金以债券为主要投资对象，在严格控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，根据整体资产配置策略动态调整大类金融资产的比例；在充分分析债券市场环境及市场流动性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。业绩比较基准中债综合（全价）指数收益率风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。项目基金管理人基金托管人名称融通基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司姓名涂卫东郭明信息披露联系电话（0755）26948666 （010）66105799 负责人电子邮箱 service@mail.rtfund.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-883-8088、（0755）26948088 95588 传真（0755）26935005 （010）66105798 注册地址深圳市南山区粤海街道海珠社区北京市西城区复兴门内大街 55 海德三道 1066 号深创投广场 41 号层、42 层办公地址深圳市南山区粤海街道海珠社区北京市西城区复兴门内大街 55 海德三道 1066 号深创投广场 41 号第 5页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告层、42 层邮政编码 518054 100140 法定代表人张威廖林本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.rtfund.com 基金中期报告备置地点基金管理人处、基金托管人处、深圳证券交易所项目名称办公地址深圳市南山区粤海街道海珠社区海德三道注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司 §3 主要财务指标和基金净值表现金额单位：人民币元报告期(2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 融通通福债券 A 融通通福债券 C 融通通福债券 D 本期已实现收益 12,783,437.86 882,997.84 1,674,147.61 本期利润 12,789,825.42 908,128.06 2,051,863.48 加权平均基金份额本期利润 0.0245 0.0266 0.0428 本期加权平均净值利润率 2.24% 2.23% 3.30% 本期基金份额净值增长率 2.61% 2.42% 2.62% 期末可供分配利润 202,482,344.83 10,258,659.65 39,403,394.30 期末可供分配基金份额利润 0.4432 0.2987 0.2930 期末基金资产净值 489,523,988.29 40,493,508.82 173,889,258.20 期末基金份额净值 1.0714 1.1789 1.2930 基金份额累计净值增长率 47.11% 43.26% 9.13% 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。第 6页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。融通通福债券 A 份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基阶段值增长增长率标收益率标准差 ①－③ ②－④ 准收益率③ 率① 准差② ④ 过去一个月 1.33% 0.14% 0.31% 0.04% 1.02% 0.10% 过去三个月 2.15% 0.14% 1.06% 0.10% 1.09% 0.04% 过去六个月 2.61% 0.16% -0.14% 0.11% 2.75% 0.05% 过去一年 6.08% 0.25% 2.36% 0.10% 3.72% 0.15% 过去三年 8.76% 0.23% 7.13% 0.07% 1.63% 0.16% 自基金合同生效起至今融通通福债券 C 份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基阶段值增长增长率标收益率标准差 ①－③ ②－④ 准收益率③ 率① 准差② ④ 过去一个月 1.30% 0.14% 0.31% 0.04% 0.99% 0.10% 过去三个月 2.04% 0.14% 1.06% 0.10% 0.98% 0.04% 过去六个月 2.42% 0.16% -0.14% 0.11% 2.56% 0.05% 过去一年 5.65% 0.25% 2.36% 0.10% 3.29% 0.15% 过去三年 7.45% 0.23% 7.13% 0.07% 0.32% 0.16% 自基金合同生效起至今融通通福债券 D 份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基阶段值增长增长率标收益率标准差 ①－③ ②－④ 准收益率③ 率① 准差② ④ 过去一个月 1.33% 0.14% 0.31% 0.04% 1.02% 0.10% 第 7页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告过去三个月 2.14% 0.14% 1.06% 0.10% 1.08% 0.04% 过去六个月 2.62% 0.16% -0.14% 0.11% 2.76% 0.05% 过去一年 9.31% 0.35% 2.36% 0.10% 6.95% 0.25% 自基金合同生效起至今的比较第 8页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告无。 §4 管理人报告融通基金管理有限公司（以下简称“本公司”）经中国证监会证监基字[2001]8 号文批准，于证券股份有限公司 60%、日兴资产管理有限公司（Nikko Asset ManagementCo.,Ltd.）40%。本基金管理人拥有公募基金管理资格、特定客户（专户）资产管理资格、合格境内机构投资者资格（QDII）、保险资产受托管理资格、人民币合格境内机构投资者（RQDII）资格、合格境内投资企业（QDIE）资格，产品线完备，涵盖主动权益类基金、被动投资类基金、债券基金、货币基金、混合基金、QDII 基金等。任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期樊鑫先生，复旦大学金融硕士，7 年证券基金行业从业经历，具有基金从业资格。本基金的 2023 年 6 2018 年 7 月加入融通基金管理有限公司，樊鑫 - 7年基金经理月6日曾任固定收益部研究员。现任融通稳健增利 6 个月持有期混合型证券投资基金基金经理、融通通福债券型证券投资基金（LOF）第 9页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告基金经理、融通增辉定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、融通可转债债券型证券投资基金基金经理、融通通盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通多元收益一年持有期混合型证券投资基金基金经理、融通收益增强债券型证券投资基金基金经理。时慕蓉女士，金融学硕士，11 年证券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。2014 年 1 月加入融通基金管理有限公司，历任股票交易员、债券交易员、投资经理、融通通源短融债券型证券投资基金基金经时慕本基金的 2025 年 4 理、融通通祺债券型证券投资基金基金经 - 11 年蓉基金经理月2日理，现任融通易支付货币市场证券投资基金基金经理、融通汇财宝货币市场基金基金经理、融通现金宝货币市场基金基金经理、融通通福债券型证券投资基金(LOF) 基金经理、融通中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金基金经理。注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关工作的时间为计算标准。无。报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。本基金管理人对报告期内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内、10 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析，各投资组合的同向交易价差均处于合理范围之内。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。第 10页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告本基金报告期内未发生异常交易。上半年总体呈现区间震荡的走势，而权益市场虽然阶段性的受关税、中东地缘冲突等海外事件冲击，总体呈现上升趋势。转债市场走势极强，除受益于正股上涨外，还受益于增量资金的持续流入，出现平价和转债溢价率的双击行情。本基金继续秉承绝对收益的思路，在控制回撤基础上，尽量获取高的收益，上半年基本达到年初预想的效果。具体操作方面，债券在 3 月中下旬集中增加了长债配置，其余大多数时间以票息策略为主，久期较去年明显下降，维持偏低水平。可转债择时和择券同步进行，给组合收益贡献明显，择时方面，在 3 月底系统降低了转债仓位，其余大部分时间仓位维持目标中枢以上，择券方面，仍以中低价转债为主。截至本报告期末融通通福债券 A 基金份额净值为 1.0714 元，本报告期基金份额净值增长率为截至本报告期末融通通福债券 C 基金份额净值为 1.1789 元，本报告期基金份额净值增长率为截至本报告期末融通通福债券 D 基金份额净值为 1.2930 元，本报告期基金份额净值增长率为从各项数据看，经济总体运行平稳，稳中向好，虽未出现超预期的改善，但即使在关税的冲击下，也没有出现超预期下滑的情况。展望下半年，国内方面，去年 9 月 24 日已明确见到政策周期的拐点，未来储备的财政政策和刺激内需的政策有望逐步出台，而行业层面的“反内卷”政策或逐步扭转价格下行的预期。海外方面，中美关税冲突缓和有望缓解出口的担忧，美联储也有望再次开启降息。总体我们认为对宏观经济并不悲观，一切都是周期的变化和演绎，市场甚至有望扭转过去几年过于悲观的叙事。市场方面，债券市场尚难看到打破震荡区间的因素，中期基本面对债市支撑尚未逆转，地产、出口是潜在拖累，私人部门融资意愿仍偏弱，但物价、社融支撑的背景下，基本面预期下有底，限制短期利率的下行空间，阶段性的受权益、资金和消息面边际扰动大。权益方面，今年行情的第 11页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告驱动并非基本面而是流动性和风险偏好，短期的择时难度较大，但中期维度看，积极因素在持续累积，市场融资功能逐步恢复，保险和居民存款转化带来增量资金的持续流入。可转债目前从绝对价格、转股溢价率看均不便宜，但相较于 2021 年也不算非常极端，增量资金持续流入情况下，预计大幅下跌难度也较大，后续核心仍是权益市场，预计转债指数性机会不大，以结构性机会为主。操作展望上，债券部分利率债将在区间段内做波段，关注大幅调整后的机会，期间继续以票息收益为主。转债部分，短期仍以中低价转债为主，若未来该部分无券可选，策略上将调整为通过自下而上方式精选中高价的转债，选择看好其相应正股的标的，但考虑到中高价转债波动大，为控制回撤，总仓位或将有所控制。报告期内，本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司基金估值业务原则和程序管理细则》进行，公司设立由研究相关部门、风险管理部、登记清算部、稽核审计部和法律合规部共同组成的估值委员会，通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方估值服务机构的估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以及估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经公司总经理办公会议审批后方可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。截至本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签订服务协议，由其提供相关债券品种和流通受限股票的估值参考数据。本基金于 2025 年 3 月 24 日实施 2025 年第 1 次利润分配，以 2025 年 3 月 13 日的可分配收益为基准，融通通福债券 A 每 10 份基金份额派发红利 1.0700 元，融通通福债券 C 每 10 份基金份额派发红利 0.7100 元，融通通福债券 D 每 10 份基金份额派发红利 0.6900 元。本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 托管人报告本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他第 12页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。本报告期内，本基金的管理人——融通基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。本托管人依法对融通基金管理有限公司编制和披露的本基金 2025 年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计）会计主体：融通通福债券型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期末上年度末资产附注号资产：货币资金 6.4.7.1 83,875,217.13 17,394,812.08 结算备付金 5,771,577.98 11,612,356.64 存出保证金 192,141.37 141,027.17 交易性金融资产 6.4.7.2 786,540,804.44 624,247,955.71 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 786,540,804.44 624,247,955.71 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 - 10,381,397.90 第 13页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告应收股利 - - 应收申购款 13,068.50 339.04 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 876,392,809.42 663,777,888.54 本期末上年度末负债和净资产附注号负债：短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 130,034,565.70 110,014,314.75 应付清算款 42,055,031.34 - 应付赎回款 3,088.25 86,707.46 应付管理人报酬 225,660.47 174,489.08 应付托管费 56,415.11 43,622.27 应付销售服务费 13,191.66 7,370.08 应付投资顾问费 - - 应交税费 7,059.82 5,986.82 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 91,041.76 79,832.50 负债合计 172,486,054.11 110,412,322.96 净资产：实收基金 6.4.7.10 451,762,356.53 320,505,020.47 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 252,144,398.78 232,860,545.11 净资产合计 703,906,755.31 553,365,565.58 负债和净资产总计 876,392,809.42 663,777,888.54 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日,基金份额总额 625,739,333.07 份，其中融通通福债券 A 类基金份额 456,904,360.54 份，基金份额净值 1.0714 元，融通通福债券 C 类基金份额基金份额净值 1.2930 元。会计主体：融通通福债券型证券投资基金(LOF) 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号 2025 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 1 日至第 14页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告一、营业总收入 18,306,967.96 3,419,594.86 其中：存款利息收入 6.4.7.13 121,463.96 62,581.45 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 45,563.01 66,162.84 其他利息收入 - - 其中：股票投资收益 6.4.7.14 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 17,531,187.28 347,668.29 资产支持证券投资收益 6.4.7.16 - - 贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 - - 以摊余成本计量的金融资产终止 - - 确认产生的收益其他投资收益 - - 列）减：二、营业总支出 2,557,151.00 882,116.78 其中：暂估管理人报酬 - - 其中：卖出回购金融资产支出 714,065.64 200,970.72 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 15,749,816.96 2,537,478.08 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 15,749,816.96 2,537,478.08 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 15,749,816.96 2,537,478.08 会计主体：融通通福债券型证券投资基金(LOF) 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元第 15页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告本期项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益一、上期期末净资产 320,505,020.47 - 232,860,545.11 553,365,565.58 加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产 320,505,020.47 - 232,860,545.11 553,365,565.58 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列）（一）、综合收益总额 - - 15,749,816.96 15,749,816.96 （二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款 333,206,538.35 - 182,485,582.39 515,692,120.74 （三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的 - - -70,368,401.84 -70,368,401.84 净资产变动（净资产减少以“-”号填列）（四）、其他综合收益结 - - - - 转留存收益四、本期期末净资产 451,762,356.53 - 252,144,398.78 703,906,755.31 上年度可比期间项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益一、上期期末净资产 12,397,766.35 - 10,969,828.50 23,367,594.85 加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产 12,397,766.35 - 10,969,828.50 23,367,594.85 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列）（一）、综合收益总额 - - 2,537,478.08 2,537,478.08 （二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款 322,804,700.59 - 368,313,187.78 691,117,888.37 （三）、本期向基金份额 - - -76,322,723.46 -76,322,723.46 第 16页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减少以“-”号填列）（四）、其他综合收益结 - - - - 转留存收益四、本期期末净资产 332,883,810.87 - 303,900,338.18 636,784,149.05 报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：商小虎王智鲲刘美丽基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人融通通福债券型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)是由融通通福分级债券型证券投资基金转型而来。根据《融通通福分级债券型证券投资基金基金合同》，原融通通福分级债券型证券投资基金为契约性基金，基金合同生效后 3 年期届满。根据深圳证券交易所《终止上市通知书》(深证上[2016]870 号)，原融通通福分级债券型证券投资基金于 2016 年 12 月 9 日进行基金份额权益登记。于 2016 年 12 月 12 日(基金份额转换基准日)日终，原融通通福分级债券型证券投资基金按照基金合同的约定转换为上市开放式基金(LOF)，基金名称变更为“融通通福债券型证券投资基金 (LOF)”。本基金为契约型开放式基金，存续期间不定。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。根据《融通通福分级债券型证券投资基金基金合同》和《融通通福分级债券型证券投资基金招募说明书》，根据申购费、销售服务费收取方式的不同，将实施转换后的基金份额分为不同的类别。在投资者申购时，收取申购费用的，称为融通通福债券型证券投资基金(LOF)的 A 类份额(以下简称“融通通福”)；不收取申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为融通通福债券型证券投资基金(LOF)的 C 类份额(以下简称“通福债 C”)。根据《融通通福分级债券型证券投资基金基金合同》以及本基金管理人披露的《关于融通通福分级债券型证券投资基金 3 年期届满与基金份额转换的公告》，在份额转换基准日(即 2016 年级债券型证券投资基金之通福 A(以下简称“通福 A”)份额和融通通福分级债券型证券投资基金之通福 B(以下简称“通福 B”)份额的转换比例对转换基准日登记在册的基金份额实施转换。通福 A 份额将转为通福债 C 份额，场外的通福 B 份额将转为场外的融通通福份额，且均登记在注册登记第 17页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告系统下；场内的通福 B 份额将转为场内的融通通福份额，仍登记在证券登记结算系统下。份额转换后，基金份额持有人持有的基金份额数将按照份额转换规则相应增加或减少。根据《关于融通通福分级债券型证券投资基金基金份额转换结果的公告》，于 2016 年 12 月 12 日(基金份额转换基准日)日终，通福 A 转换前基金份额总额为 10,543,413.32 份，基金份额净值为 1.018 元，转换比例为 1.017882513，转换后对应的通福债 C 份额总额为 10,731,956.05 份；通福 B 转换前场内和场外基金份额分别为 71,190,988.00 份和 87,232,860.56 份，基金份额净值为 1.592 元，转换比例分别为 1.592415232，转换后对应的融通通福场内和场外基金份额分别为 113,365,613.00 份和对通福 A、通福 B 的份额持有人的基金份额进行了转换，并由本基金管理人向中国证券登记结算有限责任公司提交份额变更登记申请。根据深圳证券交易所深证上[2017]4 号文审核同意，融通通福的 108,504,118.00 份基金份额 (截至 2017 年 1 月 3 日)于 2017 年 1 月 10 日在深圳证券交易所挂牌交易。未上市交易的融通通福基金份额托管在场外，基金份额持有人将其转托管至深圳证券交易所场内后即可上市流通。根据本基金的基金管理人融通基金管理有限责任公司于 2024 年 5 月 9 日发布的《关于融通通福债券型证券投资基金(LOF)增设 D 类基金份额并修订基金合同部分条款的公告》以及更新的《融通通福分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，经本基金管理人与基金托管人中国工商银行股份有限公司协商一致，本基金自 2024 年 5 月 13 日起增加 D 类份额。本基金根据申购费、销售服务费收取方式等不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者申购时，收取申购费用的，包括融通通福债券型证券投资基金（LOF）的 A 类份额和融通通福债券型证券投资基金（LOF）的 D 类份额；不收取申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为融通通福债券型证券投资基金（LOF）的 C 类份额。本基金 A 类、C 类和 D 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额、C 类基金份额和 D 类基金份额将分别计算基金份额净值并分别公告。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通通福分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行、上市的国债、央行票据、金融债、企业债、中期票据、短期融资券、公司债、可转换债券(含分离型可转换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与 A 股股票(包含中小板、创业板及其它经中国证监会核准上市的股票)的新股申购或增发新股，并可持有因可转换债券转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资分离交易可转债而产生的权证等，第 18页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非固定收益类品种。本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20%，现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于本报告截止日的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况。本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。无。无。无。（1）增值税及附加根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开第 19页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人。根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。（2）企业所得税根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。（3）个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。第 20页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。（4）印花税经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告 2023 年第实施减半征收。（5）境外投资本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81 号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税 [2016]127 号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。单位：人民币元本期末项目活期存款 83,875,217.13 等于：本金 83,870,423.32 加：应计利息 4,793.81 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 第 21页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 83,875,217.13 单位：人民币元本期末项目 2025 年 6 月 30 日成本应计利息公允价值公允价值变动股票 - - - - 贵金属投资-金交所黄 - - - - 金合约交易所市场 440,024,026.75 2,740,897.69 448,222,950.19 5,458,025.75 债券银行间市场 331,986,757.26 4,297,854.25 338,317,854.25 2,033,242.74 合计 772,010,784.01 7,038,751.94 786,540,804.44 7,491,268.49 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 772,010,784.01 7,038,751.94 786,540,804.44 7,491,268.49 无。无。无。无。无。第 22页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告无。无。无。无。无。无。无。无。单位：人民币元本期末项目应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 0.48 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 3,390.00 其中：交易所市场 - 银行间市场 3,390.00 应付利息 - 预提费用 87,651.28 合计 91,041.76 金额单位：人民币元第 23页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告融通通福债券 A 本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金份额（份）账面金额上年度末 397,900,305.70 249,977,452.78 本期申购 264,721,111.89 166,305,620.79 本期赎回（以“-”号填列） -205,717,057.05 -129,241,430.11 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 456,904,360.54 287,041,643.46 融通通福债券 C 本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金份额（份）账面金额上年度末 34,695,358.41 30,539,399.28 本期申购 9,153,323.59 8,057,019.27 本期赎回（以“-”号填列） -9,499,573.37 -8,361,569.38 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 34,349,108.63 30,234,849.17 融通通福债券 D 本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金份额（份）账面金额上年度末 39,988,168.41 39,988,168.41 本期申购 158,843,898.29 158,843,898.29 本期赎回（以“-”号填列） -64,346,202.80 -64,346,202.80 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 134,485,863.90 134,485,863.90 注：申购含红利再投及转换入份额；赎回含转换出份额。无。单位：人民币元融通通福债券 A 第 24页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 237,628,407.57 -29,765,820.77 207,862,586.80 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 237,628,407.57 -29,765,820.77 207,862,586.80 本期利润 12,783,437.86 6,387.56 12,789,825.42 本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 155,641,989.59 -20,449,313.07 135,192,676.52 基金赎回款 -104,810,659.71 16,347,114.58 -88,463,545.13 本期已分配利润 -64,899,198.78 - -64,899,198.78 本期末 236,343,976.53 -33,861,631.70 202,482,344.83 融通通福债券 C 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 14,015,502.69 -2,163,203.91 11,852,298.78 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 14,015,502.69 -2,163,203.91 11,852,298.78 本期利润 882,997.84 25,130.22 908,128.06 本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 3,522,600.77 -623,448.15 2,899,152.62 基金赎回款 -3,316,170.29 657,165.99 -2,659,004.30 本期已分配利润 -2,741,915.51 - -2,741,915.51 本期末 12,363,015.50 -2,104,355.85 10,258,659.65 融通通福债券 D 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 16,079,642.55 -2,933,983.02 13,145,659.53 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 16,079,642.55 -2,933,983.02 13,145,659.53 本期利润 1,674,147.61 377,715.87 2,051,863.48 本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 56,694,047.98 -12,300,294.73 44,393,753.25 基金赎回款 -22,618,935.25 5,158,340.84 -17,460,594.41 本期已分配利润 -2,727,287.55 - -2,727,287.55 本期末 49,101,615.34 -9,698,221.04 39,403,394.30 单位：人民币元第 25页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告本期项目活期存款利息收入 93,302.99 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 14,791.09 其他 13,369.88 合计 121,463.96 无。无。无。单位：人民币元本期项目债券投资收益——利息收入 6,447,254.35 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 17,531,187.28 单位：人民币元本期项目卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 3,398,037,152.56 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 3,368,369,875.56 减：应计利息总额 18,410,814.64 减：交易费用 172,529.43 买卖债券差价收入 11,083,932.93 无。第 26页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告无。无。无。无。无。无。无。无。无。无。无。无。单位：人民币元本期项目名称第 27页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告股票投资 - 债券投资 409,233.65 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 权证投资 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税合计 409,233.65 单位：人民币元本期项目基金赎回费收入 199,520.06 合计 199,520.06 注：本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。无。单位：人民币元本期项目审计费用 18,843.91 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行费用 2,267.18 账户维护费 18,600.00 合计 99,218.46 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。第 28页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。关联方名称与本基金的关系融通基金管理有限公司(“融通基金”) 基金管理人、基金销售机构中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。无。无。无。无。无。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 2024 年 1 月 1 日至当期发生的基金应支付的管理费 1,327,594.72 482,073.99 其中：应支付销售机构的客户维护费 86,270.36 30,731.28 应支付基金管理人的净管理费 1,241,324.36 451,342.71 注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.40%年费率计提。计算方法如下： H=E×0.40%/当年天数 H 为每日应支付的基金管理费第 29页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告 E 为前一日的基金资产净值单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年月 30 日 6 月 30 日当期发生的基金应支付的托管费 331,898.71 129,875.97 注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.10%年费率计提。计算方法如下： H=E×0.10%/当年天数 H 为每日应支付的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值单位：人民币元本期获得销售服务费的 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日各关联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费融通通福债券 A 融通通福债券 C 融通通福债券 D 合计融通基金 - 81.02 - 81.02 中国工商银行 - 3,792.79 - 3,792.79 合计 - 3,873.81 - 3,873.81 上年度可比期间获得销售服务费的 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日各关联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费融通通福债券 A 融通通福债券 C 融通通福债券 D 合计融通基金 - 2.93 - 2.93 中国工商银行 - 5,680.10 - 5,680.10 合计 - 5,683.03 - 5,683.03 注：销售服务费每日计提，按月支付。本基金 A/D 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%。计算方法如下： H=E×0.40%/当年天数 H 为每日 C 类基金份额应支付的销售服务费 E 为前一日 C 类基金份额的基金资产净值第 30页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告无。无。无。份额单位：份本期项目融通通福债券 A 融通通福债券 C 融通通福债券 D 基金合同生效日（ 2016 年 12 月 13 日） - - - 持有的基金份额报告期初持有的基金份额 - - - 报告期间申购/买入总份额 - - - 报告期间因拆分变动份额 - - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 - - - 报告期末持有的基金份额 - - - 报告期末持有的基金份额 - - - 占基金总份额比例上年度可比期间项目融通通福债券 A 融通通福债券 C 融通通福债券 D 基金合同生效日（ 2016 年 12 月 13 日） - - - 持有的基金份额报告期初持有的基金份额 5,630,913.75 - - 报告期间申购/买入总份额 - - - 报告期间因拆分变动份额 - - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 - - - 报告期末持有的基金份额 5,630,913.75 - - 报告期末持有的基金份额占基金总份额比例注：基金管理人投资本基金的适用费率符合本基金招募说明书和相关公告的规定。第 31页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告无。单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 2024年1月1日至2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国工商银行 83,875,217.13 93,302.99 6,251,248.95 55,102.62 注：本基金由基金托管人保管的银行存款，按银行约定利率计息。无。无。单位：人民币元融通通福债券 A 除息日每 10 份基权益现金形式发再投资形式本期利润分备序号金份额分登记日场内场外放总额发放总额配合计注红数月 24 日月 25 日月 24 日合计 - - - 1.0700 56,281,687.83 8,617,510.95 64,899,198.78 - 融通通福债券 C 除息日每 10 份基权益现金形式发再投资形式本期利润分备序号金份额分登记日场内场外放总额发放总额配合计注红数月 24 日月 24 日合计 - - - 0.7100 2,718,150.49 23,765.02 2,741,915.51 - 融通通福债券 D 除息日每 10 份基权益现金形式发再投资形式本期利润分备序号金份额分登记日场内场外放总额发放总额配合计注红数月 24 日月 24 日合计 - - - 0.6900 2,718,673.41 8,614.14 2,727,287.55 - 第 32页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告无。无。截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 130,034,565.70 元，是以如下债券作为抵押：金额单位：人民币元期末估债券代码债券名称回购到期日数量（张）期末估值总额值单价合计 1,369,000 139,066,971.29 无。无。本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。本基金的基金管理人奉行内控优先和全员风险管理理念，高度重视风险管理的组织保障和制度保障，建立了完备的风险管理组织及相应的制度和流程，力争在风险最小化的前提下，确保基金份额持有人利益最大化。本基金管理人在董事会下设立风险控制与审计委员会，履行相应风险管理和监督职责。第 33页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告在公司管理层下设立风险管理委员会，负责指导、协调和监督各职能部门和个业务单元开展风险管理工作；识别公司各项业务所涉及的各类重大风险，对重大风险、重大决策和重要业务流程的风险进行评估，制定重大风险的解决方案；根据公司风险管理总体策略和各职能部门与业务单元职责分工，组织实施风险应对方案。公司所有员工是本岗位风险管理的直接责任人，各业务部门负责人是其部门风险管理的第一责任人，基金经理是相应投资组合风险管理的第一责任人。风险管理部对公司风险管理承担独立评估、监控、检查和报告职责，负责执行公司的风险管理战略和决策，拟定公司风险管理制度，并协同各业务部门制定风险管理流程、评估指标。监察稽核相关部门负责监察公司各业务部门在相关法律法规、规章制度和业务流程执行方面的情况，确保既定的风险管理措施得到有效的贯彻执行。信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 39,171,888.49 89,772,214.39 合计 39,171,888.49 89,772,214.39 注：1、未评级债券为国债、政策性金融债、央行票据、超短期融资券和一般短期融资券等。无。第 34页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告无。单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级 AAA 318,783,705.23 45,763,715.41 AAA 以下 227,533,435.51 189,169,530.38 未评级 201,051,775.21 299,542,495.53 合计 747,368,915.95 534,475,741.32 注：1、未评级债券为国债、政策性金融债、央行票据和中期票据等。无。无。流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。第 35页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告本基金主要投资于上市交易的证券，除在本报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节中列示的部分基金资产流通暂时受限制外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。除本报告“期末债券正回购交易中作为抵押的债券”章节中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。单位：人民币元本期末日资产货币资金 83,875,217.13 - - - 83,875,217.13 结算备付金 5,771,577.98 - - - 5,771,577.98 存出保证金 192,141.37 - - - 192,141.37 交易性金融资产应收申购款 - - - 13,068.50 13,068.50 资产总计 170,080,342.48620,102,098.30 86,197,300.14 13,068.50 876,392,809.42 负债应付赎回款 - - - 3,088.25 3,088.25 应付管理人报 - - - 225,660.47 225,660.47 酬应付托管费 - - - 56,415.11 56,415.11 应付清算款 - - - 42,055,031.34 42,055,031.34 卖出回购金融 130,034,565.70 - - - 130,034,565.70 第 36页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告资产款应付销售服务 - - - 13,191.66 13,191.66 费应交税费 - - - 7,059.82 7,059.82 其他负债 - - - 91,041.76 91,041.76 负债总计 130,034,565.70 - - 42,451,488.41 172,486,054.11 利率敏感度缺口上年度末资产货币资金 17,394,812.08 - - - 17,394,812.08 结算备付金 11,612,356.64 - - - 11,612,356.64 存出保证金 141,027.17 - - - 141,027.17 交易性金融资产应收申购款 - - - 339.04 339.04 应收清算款 - - - 10,381,397.90 10,381,397.90 资产总计 132,558,033.74350,476,557.97170,361,559.89 10,381,736.94 663,777,888.54 负债应付赎回款 - - - 86,707.46 86,707.46 应付管理人报 - - - 174,489.08 174,489.08 酬应付托管费 - - - 43,622.27 43,622.27 卖出回购金融资产款应付销售服务 - - - 7,370.08 7,370.08 费应交税费 - - - 5,986.82 5,986.82 其他负债 - - - 79,832.50 79,832.50 负债总计 110,014,314.75 - - 398,008.21 110,412,322.96 利率敏感度缺口注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的分析相关风险变量的变动影响金额（单位：人民币元）本期末（2025 年 6 月上年度末（2024 年 12 月第 37页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。无。其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的固定收益品种。截至资产负债表日，本基金无重大其他价格风险。无。无。公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次第一层次 291,410,491.96 224,885,480.86 第二层次 495,130,312.48 399,362,474.85 第 38页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告第三层次 - - 合计 786,540,804.44 624,247,955.71 本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。对于公开市场交易的证券，若出现重大事项、新发未上市等原因导致不存在活跃市场未经调整的报价，本基金不会于此期间将相关证券的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告金额单位：人民币元序号项目金额占基金总资产的比例（%）其中：股票 - - 其中：债券 786,540,804.44 89.75 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 第 39页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告无。无。无。无。无。无。金额单位：人民币元序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）其中：政策性金融债 199,471,833.43 28.34 金额单位：人民币元序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）第 40页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告无。无。无。无。无。前一年内受到公开谴责、处罚的情形公司。根据发布的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，受到央行的处罚。主体为国家开发银行。根据发布的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。公司。根据发布的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，受到央行的处罚。投资决策说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。无。单位：人民币元序号名称金额第 41页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告金额单位:人民币元序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）第 42页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告第 43页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告无。无。 §8 基金份额持有人信息份额单位：份持有人户均持有的基持有人结构份额级别户数金份额机构投资者个人投资者第 44页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告（户）占总份占总份持有份额额比例持有份额额比例（%）（%）融通通福债券 A 融通通福债券 C 融通通福债券 D 合计 732 854,835.15 617,020,894.33 98.61 8,718,438.74 1.39 融通通福债券 A 序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）注：上表中的持有人仅指上市份额的前十大持有人。项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）融通通福债券 A 728.39 0.00016 基金管理人所有从融通通福债券 C 11.87 0.00003 业人员持有本基金融通通福债券 D 6,498.24 0.00483 合计 7,238.50 0.00116 项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）融通通福债券 A 0 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门融通通福债券 C 0 负责人持有本开放式融通通福债券 D 0 基金合计 0 本基金基金经理持有融通通福债券 A 0 本开放式基金融通通福债券 C 0 第 45页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告融通通福债券 D 0~10 合计 0~10 §9 开放式基金份额变动单位：份项目融通通福债券 A 融通通福债券 C 融通通福债券 D 基金合同生效日（2016 年 12 月 13 日）基金份额总额本报告期期初基金份额总额 397,900,305.70 34,695,358.41 39,988,168.41 本报告期基金总申购份额 264,721,111.89 9,153,323.59 158,843,898.29 减：本报告期基金总赎回份额 205,717,057.05 9,499,573.37 64,346,202.80 本报告期基金拆分变动份额 - - - 本报告期期末基金份额总额 456,904,360.54 34,349,108.63 134,485,863.90 §10 重大事件揭示本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。本报告期内，本基金的基金管理人无重大人事变动。本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。本报告期内，本基金投资策略未发生改变。本基金聘请的会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），该事务所自 2024 年 11 月 12 日起为本基金提供审计服务至今。本报告期内，本基金的基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。第 46页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告本报告期内，本基金的托管人托管业务部门及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例 (%) (%) 长江证券 1 - - - - - 诚通证券 2 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 东方财富 1 - - - - - 东兴证券 2 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 国盛证券 1 - - - - - 国泰海通证券国投证券 2 - - - - - 恒泰证券 1 - - - - - 华安证券 2 - - - - - 华福证券 2 - - - - - 华金证券 1 - - - - - 华泰证券 1 - - - - - 华西证券 2 - - - - - 华源证券 1 - - - - - 华鑫证券 1 - - - - - 开源证券 2 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 申万宏源 2 - - - - - 天风证券 2 - - - - - 万联证券 2 - - - - - 西部证券 3 - - - - - 浙商证券 2 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 中泰证券 2 - - - - - 中信建投 2 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 注：1、租用证券公司交易单元的标准为：（1）券商财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易等服务能力较强，同时拥有良好的公司声誉。第 47页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告（2）券商研究实力较强，有稳定的研究机构和专业的研究人员，能及时为本公司提供高质量的研究支持与服务，包括宏观与策略报告、行业与公司分析报告、债券市场分析报告和金融衍生品分析报告等，并能根据基金投资的特定需求，提供专门研究报告。（3）严禁将券商选择、交易单元租用、交易量分配等与基金销售规模、保有规模挂钩，严禁以任何形式向券商承诺基金证券交易量及佣金或利用交易佣金与券商进行利益交换。（4）公司销售业务人员不得参与券商选择、协议签订、服务评价、交易佣金分配等业务环节。（5）公司不得使用交易佣金向第三方转移支付费用，包括但不限于使用外部专家咨询、金融终端、研报平台、数据库等产生的费用。（1）评价拟引进券商。发起部门组织拟引进券商填写《合作券商审慎调查表》。相关部门对拟引进券商评价。（2）上报批准。发起部门将相关部门一致同意的拟引进合作券商情况、评价意见和《合作券商审慎调查表》形成内部审批流程，经相关负责人审批同意后，与券商签署相关协议。本基金本报告期新增华源证券和中信建投证券交易单元各 1 个，国泰君安证券和海通证券合并变更为国泰海通证券。金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债券占当期权证券商名称券回购成成交成交金额成交总额的成交金额成交总额的交总额的金额比例(%) 比例(%) 比例(%) 长江证券 1,946,717,232.97 30.26 - - - - 诚通证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 东方财富 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 国盛证券 - - - - - - 国泰海通证券 - - - - - - 国投证券 - - - - - - 恒泰证券 - - - - - - 华安证券 - - - - - - 第 48页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告华福证券 - - - - - - 华金证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 华西证券 - - - - - - 华源证券 - - - - - - 华鑫证券 - - - - - - 开源证券 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 天风证券 4,486,784,171.08 69.74 4,964,640,000.00 100.00 - - 万联证券 - - - - - - 西部证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 中信建投 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 序号公告事项法定披露方式法定披露日期融通基金关于旗下部分开放式基金新增宁波银行股中国证监会指份有限公司为销售机构及开通相关业务的公告定报刊及网站融通基金管理有限公司关于提醒投资者注意防范不中国证监会指法分子诈骗活动的提示性公告定报刊及网站融通基金管理有限公司关于暂停部分销售机构办理中国证监会指相关销售业务的公告定报刊及网站中国证监会指定报刊及网站融通通福债券型证券投资基金(LOF)暂停大额申购业中国证监会指务的公告定报刊及网站融通基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司中国证监会指证券交易及佣金支付情况定报刊及网站融通通福债券型证券投资基金(LOF)增聘基金经理的中国证监会指公告定报刊及网站融通基金关于旗下部分开放式基金新增中国邮政储中国证监会指定报刊及网站开通相关业务的公告融通基金管理有限公司关于系统升级期间暂停服务中国证监会指的公告定报刊及网站融通基金关于旗下融通通福债券投资基金在上海基中国证监会指煜基金销售有限公司开展赎回费率优惠活动的公告定报刊及网站第 49页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告融通关于旗下融通通福债券型证券投资基金(LOF)开中国证监会指展直销中心赎回费率优惠活动的公告定报刊及网站融通基金关于旗下融通通福债券投资基金在上海基中国证监会指煜基金销售有限公司开展赎回费率优惠活动的公告定报刊及网站融通基金管理有限公司关于提醒投资者警惕虚假网中国证监会指站和 APP 的提示性公告定报刊及网站融通基金管理有限公司关于终止民商基金销售（上中国证监会指海）有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告定报刊及网站融通基金关于旗下部分开放式基金新增杭州银行股中国证监会指份有限公司为销售机构及开通相关业务的公告定报刊及网站融通基金关于旗下部分开放式基金新增中信银行股中国证监会指定报刊及网站告 §11 影响投资者决策的其他重要信息报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者类持有基金份额比例达期初申购赎回份额占别序号到或者超过 20%的时间持有份额份额份额份额比（%）区间机构产品特有风险当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。无。（一）中国证监会核准融通通福分级债券型证券投资基金设立的文件（二）《融通通福分级债券型证券投资基金基金合同》（三）《融通通福分级债券型证券投资基金托管协议》（四）《融通通福债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》及其更新（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告第 50页共 51页融通通福债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告基金管理人、基金托管人处、深圳证券交易所。投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登录本基金管理人网站 http://www.rtfund.com 查阅。融通基金管理有限公司第 51页共 51页

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